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标题: 财险精算三年级的作业 [打印本页]

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-3 19:06:47 标题: 财险精算三年级的作业

本帖最后由 _Alex_ 于 2010-2-3 19:22 编辑

刚刚下来的作业。感觉不好做，分数很多，但不容易拿到。其中第二题[]内句子看不太懂啊，大家怎么理解的？

1) Using the data provided in the attached files, choose (an) appropriate method(s) to project claim cost for outstanding claims as at 31 December 2009 and calculate your estimates for both motor and CTP accounts. Explain why you made the choices for both method(s) and assumptions. (30 Marks)

2) Your discussions with the Motor Manager confirm an intention to actively manage the portfolio, 【with specific focus on growing the portfolio using knowledge of distribution outlets through direct selling and geographical opportunities identified by the Manager’s team】. Explain how you would provide actuarial support for these opportunities, bearing in mind the regulatory and geographical constraints on the CTP portfolio growth. Also, how relevant is your analysis in part 1:
- (a) for the Motor portfolio?
- (b) for the CTP portfolio?
(10 Marks)

3) Describe how you would develop your analysis to present information to the Motor Manager in a format that might be most useful. (5 Marks)

4) Draft a report highlighting the issues the Motor Manager should take into account to help understand the areas for profitable development of the portfolio (As the information you have been provided with doesn’t contain the detail for more granular analysis, you are expected to be creative in preparing your report) Take into account potential opportunities the Motor Manager may not have taken into account. How frequently would you prepare this report? Would you consider other forms of reporting, and if so, describe such reports? (25 Marks)

5) One year into your management information support project for the Motor Manager, she confronts you with a comparison between actual experience and expectations (based on your projections). You are given the following table showing the percentage differences in some selected annual statistics.
Area of difference
Motor
CTP
Number of claims in total
+2%
-7%
Number of claims in geographical area “A”*
+7%
-23%
Average paid claim cost in total
-4%
+25%
Average paid claim cost in geographical area “B”*
+3%
-16%
Claims handling expense
+5%
+3%
Average incurred claim cost in total
-1%
-10%
*There are a number of geographical regions in the analysis – A&B are 2 examples
How would you respond to the criticism that your “inaccurate” projections were jeopardising company profitability? (and the Motor Manager’s job!). What would you do to amend your regular reports to minimise the potential for such criticism?
(15 Marks)

6) Describe how you would amend your report to create a summary report for senior management purposes. (5 Marks)

7) You have been asked to make a presentation to the Board of Directors on “Opportunities for our company in Motor Insurance and CTP Insurance” in conjunction with the Motor Manager. Draft a PowerPoint presentation for this.
(10 Marks)

作者: LONG666 时间: 2010-2-3 20:38:29

楼主是在哪个大学什么专业，抱歉帮不了你，还问这么多，主要是为孩子报大学用，谢谢

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-3 20:43:34

不是什么大学什么专业，是澳洲精算协会的part III职业考试。;sweat; 大家有什么见解吗？呵呵
感觉精算考到后面就是这种business oriented的问题，绝对没有一开始那么technical。

作者: 萨米 时间: 2010-2-3 21:11:17

强啊Alex，都3级了。。。

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-3 21:33:26

我都会，楼主打我电话吧

作者: ~RainySky~ 时间: 2010-2-3 21:37:11

精算原来考的是这些东西啊……我还以为都是一些Financial economics.

这种作业应该有background reading吧？有个case之类的？不然的话，那个portfolio都不知道是什么portfolio (是securities还是product line之类？). 如果是securities的话，active management应该有很多东西可以讲吧，information ratio啊，breath啊，trading constraint之类……

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-3 22:06:10

本帖最后由 _Alex_ 于 2010-2-3 22:18 编辑

有两个portfolio (class of business): 1. motor 2. CTP
motor covers damage to own car/ thrid party property loss.大家应该比较熟悉吧。

CTP compulsory third party covers bodily injury to third parties from motor accidents, 在澳洲是强制性购买的.而且每个state 都有不同的legislation。NSW, QLD, ACT 是允许私营企业参与的，其他state都有自己的政府机构来管理（就像ACC).而且CTP定价都要经过有政府机构监管审批的，不允许拒保。所以保险公司想谋取利润唯一的方法就是力争吸引那些可以盈利的区域的保单。。。这道题主要就是说精算师在估算outstanding claims liability的时候还能够给公司带来什么有用的信息。。。

题目给了3个dataset,
有CTP每个理赔案子的summary,
acc_date       final_date       notif_date       obs_num       age       sex       region       AY       notif_yr       dev_rep       fin_yr       dev_fin       fin_flag
2-Feb-05             29-Jun-05       2       43       M       1       2005       2005       0       1900       -105       No
10-Mar-03       10-Oct-04       12-Jul-03       14       30       F       2       2003       2003       0       2004       1       Yes
29-Apr-04       31-Jul-05       25-May-04       88       31       M       1       2004       2004       0       2005       1       Yes
4-Feb-03             4-May-05       102       35       F       3       2003       2005       2       1900       -103       No

还有 CTP所有的transaction,
gross_pmt       pmt_date       obs_num       AY       pay_yr       pay_dev
500       24-Jul-04       14       2003       2004       1
3349       24-Jul-04       14       2003       2004       1
7133       24-Jul-04       14       2003       2004       1
375       28-Oct-03       14       2003       2003       0

还有motor claim number, case estimate claim payment三角形

就这点信息了。呵呵。欢迎大家多多提供思路。
To Sammie: 精算师做的其实就是这些，不是那么高深的，关键是对business的理解，这些资料不好找。。。
To Easter: 看看你能不能从Motor manager的角度想想，他最需要什么样的报告/信息，可以帮助他很高的管理他的motor, CTP portfolio,可以带来最大的利润。我觉得之所以精算师能帮得上忙是因为CTP是长尾的(long tailed),利润/亏损很大的决定因素是insurance liability的波动。每年精算师给出的liabilty估算可以有很大的变化的（比如 emerging claim frequency, claim size, legislation change, general inflation, superimposed inflation, large claims都可以影响liability的)

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-3 22:21:09

To Sammie: 靠到3年纪后发现跟以前考的完全不是一个东西。精算事务离最先进的统计理论差距很大。哪怕能够引进一点统计的技术，我想精算都能受益匪浅的吧。不过还是一个cost vs benefit，对公司来收有没有利益的问题。不知到你怎么看这个问题？

To Easter: 看看你能不能从Motor manager的角度想想，他最需要什么样的报告/信息，可以帮助他很高的管理他的motor, CTP portfolio,可以带来最大的利润。我觉得之所以精算师能帮得上忙是因为CTP是长尾的(long tailed),利润/亏损很大的决定因素是insurance liability的波动。每年精算师给出的liabilty估算可以有很大的变化的（比如 emerging claim frequency, claim size, legislation change, general inflation, superimposed inflation, large claims都可以影响liability的)

作者: Toshiba4sale 时间: 2010-2-3 22:29:47

help ...........................

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-3 22:40:11

楼上的是不是觉得太专业了：）学到最后就是感觉太偏，太isolated了，比如这门现在在新西兰的这学期就2个人在考。。。

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-3 22:49:03

.
..To Easter: 看看你能不能从Motor manager的角度想想，他最需要什么样的报告/信息
_Alex_ 发表于 2010-2-3 21:21

如果我是motor manager，做什么决定要看我的收入从哪里来，其实motor manager我不是学精算的，也不相信你的精算，所以

如果，我的收入来自于保险售出量，我就很希望博一把，那么你就要从理论上帮我搏一把，所以要给我有利的数据支持我，帮我尽可能的降低偶然因素，确定成本，帮我定出低价格，否则我就举报你危言耸听。比如我不喜欢变量，你给我把长尾巴砍了，给我一个平均值

如果，今年公司的策略是减少亏损，我趋向于保住饭碗，那你就要给我把数据做得越危险越好，这样我就把保险卖贵一点，条件高一点，那你就多给我各种彼此不相关的数据，长长的尾巴，这样我就不会把价格定得过低了

反正我想干什么，你就写什么，你觉得我用的上那个数据，你就给我看什么，其实我就关心你的结论

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-3 23:08:16

1.motor manager的收入和他手里的portfolio的利润挂钩
2.motor manager无法控制精算师给出的答案。精算师估算出的公司负债都是要受审计的。审计通不是很严重的问题
3.精算师还直接和公司总经理以及董事局有直接沟通，所以一个部门的经理是不敢乱来的
4.这里的题目是说，motor manager需要什么样的报告以便他自己作出正确决策，（比如扩张A区域CTP，而减少B地区的CTP生意，因为精算师提供理赔数据，以及利润预测数据说明这么做很有利）

精算师做两件事
1.满足法律，会计准则等监管要求来估算准备金（outstanding claims liability, premium liability)，这个都是必须做的，没得商量.严重低估准备金的话精算师可以被吊销执照，公司也有可能倒闭（比如HIH 大家可以搜一下这个公司的故事）
2.为公司带来价值，提供有用的信息以创造利润。怎样在做好1的基础上做好2对精算师的发展来说非常重要，也是这道题的核心。

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-3 23:35:00

本帖最后由武夫的眉笔于 2010-2-3 23:04 编辑

那我觉得就把过去一年或者几年A和B，两种产品的利润率分别算一下就行了，我就想看哪边高，还有利润增加的趋势，

然后你可以告诉我这么做有没有未知的风险，那么你可以告诉我有多大的可能性，两个地区，两种产品分别会赔钱以及更赚钱，

再就是处理这两组数据，得到比值或者差额

最后我会按照公司的策略选择争取最大利润，还是最小风险

但我是个文盲经理，所以能不能用一幅图说明问题？
利润空间负（-）-------------------------BM------------------------------------------------------------（+）利润空间正
总风险    （-）---------------------------------------------------------------------------AC----------（+）总机会
               （-）---------AM----------------------------------------------------------------------------（+）
               （-）---------------------------------------BC----------------------------------------------（+）

在这幅图里，A区M产品有最好的未来预期，因为它在过去不是很走运，但是未来走运的可能性比较大，如果偏巧AM的本身利润率已经比较大了，那么前景还特别好，那我就要扩大AM
相反AC侥幸有现在的表现，存在很大的风险，如果目前的利润还不是很大，那就不做了

作者: 大象小新 时间: 2010-2-3 23:43:28

好难的东西~~~~

作者: ~RainySky~ 时间: 2010-2-4 00:14:45

那我觉得就把过去一年或者几年A和B，两种产品的利润率分别算一下就行了，我就想看哪边高，还有利润增加的趋势，

然后你可以告诉我这么做有没有未知的风险，那么你可以告诉我有多大的可能性，两个地区，两种产品分 ...
武夫的眉笔发表于 2010-2-3 23:35

具体的题我不太懂哈，咱在这方面不专业。但我感觉从这些东西看来，精算这考试好像不是很Technical? 甚至连个正确的方向之类的都没有。。。？我还以为是数学很多的东西。而且这玩意儿跟Research paper还不一样，这种题看似是有正确答案的，但可以回答的东西都是可有可无的，没什么重点。。。是不是因为这个才难？也不知道我说的意思清楚否，大概就是这玩意很虚无……

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-4 00:27:23

因为他要用自己的知识为我们这种只知道挣钱吃饭不学无术的普通人服务啊，否则精算不就成了一种怪异而小众的语言了吗？

必须能用人类语言解释给我这种外行人，才能服务现实社会么

有点像算卦，你怎么通的灵我不管，告诉我半夜几点出门最有可能捡个狐狸精就行

15# ~RainySky~

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-4 00:29:52

张楚窦唯何勇你最喜欢谁，为什么？ 15# ~RainySky~

作者: 一切很美～ 时间: 2010-2-4 00:44:15

本帖最后由一切很美～于 2010-2-4 00:45 编辑

2月2日下午2点半左右在SHORTLAND STREET看到楼主了～～～我开车路过那里

作者: ExclusiveID 时间: 2010-2-4 00:44:39

因为他要用自己的知识为我们这种只知道挣钱吃饭不学无术的普通人服务啊，否则精算不就成了一种怪异而小众的语言了吗？

必须能用人类语言解释给我这种外行人，才能服务现实社会么

有点像算卦，你怎么通的灵我不 ...
武夫的眉笔发表于 2010-2-4 00:27

狐狸精一般都是自动送上门的~~~

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-4 00:51:09

狐狸精一般都是自动送上门的~~~
ExclusiveID 发表于 2010-2-3 23:44

狐狸精也分主动和不主动的
不主动的，走到哪里都一股子骚味道
主动的，只迷那个她喜欢的书生哥哥

作者: ExclusiveID 时间: 2010-2-4 00:57:27

本帖最后由 ExclusiveID 于 2010-2-4 22:07 编辑

ding ding ding

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-4 17:44:33

那我觉得就把过去一年或者几年A和B，两种产品的利润率分别算一下就行了，我就想看哪边高，还有利润增加的趋势，

然后你可以告诉我这么做有没有未知的风险，那么你可以告诉我有多大的可能性，两个地区，两种产品分 ...
武夫的眉笔发表于 2010-2-3 23:35

说是这么说。要达好题还是要对CTP, motor 销售，理赔等过程有很深刻的理解的。这两天我的任务就是多多搜集相关资料

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-4 17:50:18

具体的题我不太懂哈，咱在这方面不专业。但我感觉从这些东西看来，精算这考试好像不是很Technical? 甚至连个正确的方向之类的都没有。。。？我还以为是数学很多的东西。而且这玩意儿跟Research paper还不一样，这 ...
~RainySky~ 发表于 2010-2-4 00:14

说的太对了。这就是所谓的“judgement".精算2年级以上全考这种题目。分simple judgement和complex judgement.如果你达的点和老师想到的点一样就有分，否则很可能没分。要获得这种知识，很多时候是很困难的。拥有相关工作经验是最好的方法，而这又是很困难的。所以考到part III 及格率还是在30%左右。要知道考part III的人都是part I part II的幸存者。。。

上学期学了投资，感觉学投资的人最大的好处是有无穷的资料。图书馆里关于投资的书一大堆，关于保险的就寥寥无几了。看样子你在学CFA? 不知道学到那个level了？

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-4 17:52:11

2月2日下午2点半左右在SHORTLAND STREET看到楼主了～～～我开车路过那里一切很美～发表于 2010-2-4 00:44

不可能啊，当时我在上班啊。。。

作者: ~RainySky~ 时间: 2010-2-4 19:42:47

说的太对了。这就是所谓的“judgement".精算2年级以上全考这种题目。分simple judgement和complex judgement.如果你达的点和老师想到的点一样就有分，否则很可能没分。要获得这种知识，很多时候是很困难的。拥有 ...
_Alex_ 发表于 2010-2-4 17:50

是啊是啊，投资的东西的确是很多，说白了就是在现在大家都知道的东西里面找点大家都不知道的东西出来。小弟CFA才刚混完第一级呢，6月份考Level2还不知道能不能过，呵呵……

也就是说精算这东西很实际咯？那是好事情啊。Financial economics学到后面就是自己把自己给陷进去，而且越陷越深。。。

敢问LZ现在在哪高就？是做保险方面的工作吗？

作者: itgg 时间: 2010-2-4 21:48:22

LZ 有点事情想请教一下，发了短消息给你了。谢谢。

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-4 22:36:14

是啊是啊，投资的东西的确是很多，说白了就是在现在大家都知道的东西里面找点大家都不知道的东西出来。小弟CFA才刚混完第一级呢，6月份考Level2还不知道能不能过，呵呵……

也就是说精算这东西很实际咯？那是 ...
~RainySky~ 发表于 2010-2-4 19:42

不错啊。我去年学的东西很多和CFA内容都重了。感觉投资没有实践经验都是在纸上谈兵啊。请问你在投资行业工作吗？

是啊，精算到后来都是经验的积累。精算part I CT8 就是讲financial economics的，专门几个chapter讲什么option pricing formula公式的推导，ito's lemma, stochastic interest rate models什么的。学完就忘了，后面的考试根本用不上。不过好像学投资asset liability modelling的时候还是用了点,但是那些model太高深了，根本看不懂啊。

做保险的对数学要求就没那么高，但是需要对保险各环节非常了解。去年考试fail了。有60多人考，我正好考到30多名，但是只有前20人过。惨啊。。。不知道今年怎样。除了把以前的几十套考卷弄熟也没什么好办法了。。。我在一家保险公司精算部工作。呵呵

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-4 23:10:11

ding ding ding
ExclusiveID 发表于 2010-2-3 23:57

说出去的话，泼出去的水
要瞒天过海，食言自肥吗
要注意身材哦

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-4 23:11:23

不错啊。我去年学的东西很多和CFA内容都重了。感觉投资没有实践经验都是在纸上谈兵啊。请问你在投资行业工作吗？

是啊，精算到后来都是经验的积累。精算part I CT8 就是讲financial economics的，专门几个cha ...
_Alex_ 发表于 2010-2-4 21:36

才考到三十多名，真让我寒心

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-4 23:16:21

是是。学得不够刻苦。这次一定争取进前10

作者: ~RainySky~ 时间: 2010-2-4 23:19:10

不错啊。我去年学的东西很多和CFA内容都重了。感觉投资没有实践经验都是在纸上谈兵啊。请问你在投资行业工作吗？

是啊，精算到后来都是经验的积累。精算part I CT8 就是讲financial economics的，专门几个cha ...
_Alex_ 发表于 2010-2-4 22:36

我啊，我honours刚毕业，下个星期开始上班呢，不过是做审计。这边的投行基本不招中国人的，不过我可能今年还会试一下吧……

Stochastic models那些东西我们都学过，但实际工作上用的并不多，尤其是option pricing那些，因为traders通常是不会做这种pricing的。学术上就是另外一回事了，整天都是这种东西，我数学也不是特别好，也学的一知半解的，不过我对这些倒是很感兴趣。。。Asset pricing就更复杂了，简直就是quant analyst的天堂。。。

LZ强人啊，以后有不懂的我还得多请教请教。。。

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-4 23:20:59

上学期是前17名过，我朋友就差3名，可惜了。这种考试没有很强的实力就得提心吊胆的。问题是考试的80多人，70个在悉尼，他们喜欢自己组织当地的学习小组不怎么愿意在论坛上交流。我只有刻苦再刻苦了。打算把以前的考卷过个2遍然后在模拟考试的情况下全部做一遍。争取三月底之前吧这件事办好。

作者: 武夫的眉笔 时间: 2010-2-4 23:25:17

是是。学得不够刻苦。这次一定争取进前10
_Alex_ 发表于 2010-2-4 22:16

就不能把“0”也去了？

作者: _Alex_ 时间: 2010-2-4 23:26:19

我啊，我honours刚毕业，下个星期开始上班呢，不过是做审计。这边的投行基本不招中国人的，不过我可能今年还会试一下吧……

Stochastic models那些东西我们都学过，但实际工作上用的并不多，尤其是option pri ...
~RainySky~ 发表于 2010-2-4 23:19

请教谈不上。一起切磋切磋吧。CFA的东西我也挺感兴趣的。不知道你是哪门课的honours, stats? finance? 我以前一个同学是finance honours，拿了好几个年级第一名的那种人。毕业后进投行了。除了他意外我也没听说有人进投行的。感觉投资的入门门槛挺高的，没投资经验的不容易进入。

作者: ~RainySky~ 时间: 2010-2-5 00:33:52

请教谈不上。一起切磋切磋吧。CFA的东西我也挺感兴趣的。不知道你是哪门课的honours, stats? finance? 我以前一个同学是finance honours，拿了好几个年级第一名的那种人。毕业后进投行了。除了他意外我也没听说有人 ...
_Alex_ 发表于 2010-2-4 23:26

我是Finance honours. 不知道你说的朋友是哪个，是不是最近刚毕业的？说不定我认识的。我们这有个香港人，刚进了这边的一家投行，他算是混的比较好的了，而且很小就来了。

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